Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Brent petrol fiyatlarındaki keskin yükselişin ardından birkaç Avrupa arama ve üretim (E&P) şirketinin fiyat hedeflerini artırdı. Analistler, Orta Doğu’da varlığı olmayan petrol odaklı şirketlere yatırımcı ilgisinin güçlendiğini belirtti.
Analistlere göre, son günlerde Brent fiyatlarındaki yaklaşık yüzde 12’lik artış, seçili E&P hisselerinde yüzde 7-11 arasında yükselişe neden oldu.
Aracı kurum, yüksek serbest nakit akışı getirileri (FCFY) ve belirgin dağıtım planları sayesinde Var Energi ve Harbour Energy için daha fazla yükseliş potansiyeli olduğunu belirtiyor.
Var Energi’nin fiyat hedefi 35,30 Norveç kronundan 38,20 Norveç kronuna yükseltildi. Morgan Stanley, 2025-2026 döneminde yıllık yaklaşık yüzde 19 FCFY ve Balder X projesinin başlamasıyla desteklenen sürdürülebilir yüzde 14 temettü getirisi öngörüyor. Yaklaşık 72,50 dolar/varil spot Brent fiyatlarında, 2025 için FCFY yaklaşık yüzde 25’e yükselebilir.
Harbour Energy’nin hedefi 250 peniden 276 peniye yükseltildi. Şirketin 2025-2026 döneminde yaklaşık yüzde 17 FCFY sağlaması bekleniyor. Buna yaklaşık yüzde 9 temettü getirisi ve 2025’in ikinci yarısında başlayacak yüzde 5’lik yıllık geri alım programı eşlik ediyor. Mevcut petrol fiyatlarında, 2025 FCFY yaklaşık yüzde 20’ye ulaşabilir.
Buna karşılık, Aker BP (NYSE:BP) “düşük ağırlık” notunu koruyor. Hisse senedi son zamanlarda yaklaşık yüzde 11 yükselmiş olsa da, Morgan Stanley sınırlı bir yükseliş potansiyeli görüyor. Hisse fiyatı halihazırda uzun vadeli Brent fiyatının varil başına yaklaşık 75 dolar olacağını yansıtıyor.
Aracı kurum, 2025-2026 için yaklaşık yüzde 2 FCFY öngörüyor. Bu oran mevcut spot fiyatlarda yaklaşık yüzde 5’e yükseliyor. Fiyat hedefi 200,00 Norveç kronundan 232,00 Norveç kronuna yükseltildi. Bu da yaklaşık yüzde 15 düşüş potansiyeli anlamına geliyor.
Ithaca Energy (LON:ITH) için yeni hedef 141 peniden 157 peniye yükseltildi. 2025’te yüzde 24 ve 2026’da yüzde 17 FCFY öngörülüyor. Temettü getirisinin yüzde 14’te kalması bekleniyor.
Energean’ın fiyat hedefi, İsrail’deki Karish sahasında üretimin askıya alınması ve yüksek jeopolitik risk nedeniyle 1.080 peniden 930 peniye düşürüldü.
Morgan Stanley, varsayılan sermaye maliyetini yüzde 15’e yükseltti ve 2025 üretim tahminlerini yaklaşık 5 bin varil/gün düşürdü.
Aracı kurum, petrol için varil başına 60 dolardan 120 dolara kadar değişen üç senaryo belirtse de, devam eden jeopolitik değişkenlik ve arz kesintileri konusundaki belirsizlik nedeniyle varil başına 60 dolarlık temel senaryosunu koruyor.
Analistler, temel senaryoya çoğunluk olasılığı atanmış olsa bile, yüksek petrol fiyatlarının daha geniş risk primlerini haklı çıkardığını öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
