Investing.com – Macquarie’nin kıdemli Oyun, Konaklama ve Tiyatro analisti Chad Beynon’un notuna göre, Las Vegas’taki kumar trendleri, zorlu bir yıllık karşılaştırmaya rağmen 2025’in ilk çeyreğinde istikrarlı kaldı.
Beynon şöyle yazdı: “Vegas Strip, Mart ayında aylık 682 milyon dolar gelir elde etti (yıllık %5 düşüş). Bu düşüş, bakara bahislerindeki %9’luk azalma ve 500 baz puanlık kazanç oranı baskısından kaynaklandı.”
Bununla birlikte, firma Mart ayındaki düşüşe rağmen, Strip’in ilk çeyrekteki toplam brüt oyun gelirinin (GGR) bir önceki yıla göre %0,4 arttığını belirtti. Bu, Şubat ayındaki zorlu Super Bowl karşılaştırması göz önüne alındığında olumlu bir sonuç.
Slot gelirleri dayanıklı olduğunu kanıtlayarak Mart ayında yıllık bazda %5 artarken, masa geliri %17 düştü.
Analist, “Ocak ayının 840 milyon dolarlık geliri (yıllık %22 artış), şimdiye kadarki en yüksek üçüncü aylık toplam oldu” dedi. Bu başarı, olumlu takvim etkileri, hava durumu karşılaştırmaları ve bakara ile slotlardaki yüksek kazanç oranları sayesinde gerçekleşti.
Oyun dışı tarafta ise, Strip’in oda başına gelirinin (RevPAR) Mart ayında %1 arttığı, ancak çeyrek bazında %7 düştüğü belirtildi. Ziyaretçi sayısı da yıllık bazda %7 azaldı.
Macquarie, “Vegas trendleri istikrarlı görünüyor” diyerek, Mart ayındaki tüketici konferansında operatörlerin olumlu yorumlarına dikkat çekti.
Firmaya göre, Caesars (NASDAQ:CZR) dahil olmak üzere yönetim ekipleri, “grup işinin bu yıl ve 2026’da yeniden büyüyeceği konusunda iyimser”. Con/Agg Citywide gibi büyük konvansiyonların geri dönmesi bekleniyor.
Özellikle CZR’ye odaklanan Beynon, son iki yılda şirketin hisselerinin rekabetçi açılışlar, düşük gelirli tüketici baskısı, yüksek operasyonel kaldıraç, artan faiz oranları ve düşük perakende/çevrimiçi kazanç nedeniyle hayal kırıklığı yarattığını belirtti.
Ancak analist şöyle devam etti: “Bunlar artık geride kaldığı için, CZR’nin kara tabanlı işinin 2025’te büyüyebileceğine inanıyoruz. Ayrıca, Dijital EBITDA’nın yaklaşık 180 milyon dolar büyümesi ve daha düşük sermaye harcamaları ile yatırımcıların yakında CZR’nin serbest nakit akışı/özkaynak değerini fark edeceğine inanıyoruz.”
Firma, CZR için Üstün Performans notunu ve 46 dolar hedef fiyatını korudu. Beynon şöyle sonuçlandırdı: “Kaldıraç azaltma hikayesi, Vegas’ın gücü ve Dijital kârlılık yolu nedeniyle hala CZR’yi tavsiye ediyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
